新兴产业利好密集出炉 12股启动在即

　　发改委正紧锣密鼓制订“互联网+”、电子商务、大数据等重大行动计划；加快完善国家新兴产业创业投资引导基金设立方案，力争今年年底前投入运营。同时，发改委鼓励地方研究设立创投引导基金和产业投资基金，支持新兴产业发展。
　　
　　新兴产业迎政策密集期 引导基金年内运行
　　
　　新兴产业将迎来新一轮政策期。
　　
　　昨日，记者从权威渠道获悉，发改委正紧锣密鼓制订“互联网+”、电子商务、大数据等重大行动计划；加快完善国家新兴产业创业投资引导基金设立方案，力争今年年底前投入运营。同时，发改委鼓励地方研究设立创投引导基金和产业投资基金，支持新兴产业发展。
　　
　　记者还注意到，近期发改委主要负责人徐绍史、刘鹤、连维良等密集在地方调研。在调研中，他们的共同关注点之一也是战略新兴产业。
　　
　　按照国务院统一部署和要求，10月9日至11日，国家发改委组成专题调研组，发改委主任徐绍史带队赴重庆调研。围绕新型城镇化、“双创”、“互联网+”、“一带一路”、长江经济带、产业转型升级等调研主题，徐绍史专门调研了猪八戒网、大龙网及长安汽车（000625）公司等。
　　
　　中央财办主任、国家发改委副主任刘鹤日前在广东调研时表示，发展实体经济要大力发展新兴产业和服务业，也要重视对传统制造业的改造，使传统制造业焕发出新的活力。调研期间，刘鹤一行实地考察了佛山美的集团（000333）、东莞凯格精密机械有限公司、广州市广州数控设备有限公司。
　　
　　发改委副主任连维良带队在河北调研，其中实地调研了石家庄市天山地产、中电科卫星导航和保定市四方三伊电气、英利光伏等企业，其中不少是新兴产业企业。
　　
　　“发展战略性新兴产业是大势所趋，也是实现经济增长动力转化的紧迫任务。” 国家发改委原副主任朱之鑫表示，从总体上看，我国新兴产业的发展活力还没有充分释放，其对经济社会发展的支撑引领作用还有待提升，为此必须突出增强战略新兴产业支撑作用，抓住创新驱动这一灵魂，加大扶持力度，推动新兴产业做大做强。
　　
　　事实上，中央政府对新兴产业的扶持力度可圈可点。
　　
　　今年以来，国家发改委牵头制定了深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略、促进电子商务发展、推进大众创业万众创新、“互联网+”等政策文件。
　　
　　新一轮扶持性政策也将浮出水面。
　　
　　记者获悉，目前发改委正紧锣密鼓制订“互联网+”、电子商务、大数据等重大行动计划。除此之外，还将组织实施新型医疗技术惠民、空间基础设施等重大工程，打造一批“双创”示范基础和公共服务平台。
　　
　　为拓展资金支持渠道，发改委计划加快完善国家新兴产业创业投资引导基金设立方案，力争今年年底前投入运营。(上海证券报)
　　
　　巨星科技（002444）：错杀的优质成长公司，2015 年或打开全新局面
　　
　　今明两年业绩趋势向好，难得的稳健增长品种。具体分析如下： 公司采取轻资产经营模式，整体风格稳健，未来几年的增长趋势非常明确； 产品结构更优化，智能工具销售或放量，预计2015年整体销售收入或增长20%； 国内钢价维持低位、人民币升值压力减小、新产品增多，均有利于盈利能力进一步改善，预计全年净利润可能增长30%。
　　
　　智能工具及服务机器人（300024）新业务快速发展，本土优质机器人公司正在成型，未来估值有巨大提升空间。我们认为，巨星科技是中国制造业少数几家、一直在产品和产业方面创新的公司，其新业务已具备成功的四大核心要素： 技术：前期公告入股中易和，结合国自机器人的充足技术储备和稳步推进的产业整合，技术实力强劲； 市场：面向美国市场，性价比优势和家居超市渠道将推动其智能产品放量； 制造：专业发展手工具业务 20余年，基础制造能力达国际水平； 品牌：目前是瓶颈，因为在欧美市场再创建一个家喻户晓的家用工具或设备品牌的难度极高，但未来存在突破的可能性。
　　
　　股价调整凸显投资价值。目前公司市值约114亿元，在手现金及等价物超过12亿元(根据已公布的三季报数据)，且盈利稳定增长趋势确定，投资价值已经出现。
　　
　　业绩预测及投资建议：预计公司2014-16年净利润约5.5、7.1、9.0亿元，EPS分别约0.55、0.70、0.89元/股，对应PE 分别为21、16、13倍。维持“推荐”。长江证券（000783）
　　
　　锐奇股份：机器人样机启动
　　
　　利润符合预期，收入增长较慢：基于稳定的订单需求，公司外销业务平稳并略有增长，2014 年1-9 月份，公司外销业务实现销售收入2.9 亿元，同比去年同期增长6.94%；国内方面，公司加强内销渠道建设的效果开始显现，内销业务销售收入2.3 亿元，同比去年同期增长19.78%。1-9月份，公司实现营业总收入5.2 亿元，同比上升12.28%；实现归属于上市公司股东净利润4870 万元，较上年同期上升12.58%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东净利润4027 万元，较上年同期上升33.11%；实现营业利润4629 万元，同比上升30.88%。
　　
　　工业机器人进展顺利，样机启动：公司拟将机器人产品及应用方案推广到电动工具产业配套行业，以此提高产业配套能力，提升产业配套的效率、品质，降低配套成本，进一步优化公司的供应链，巩固公司的现有业务的持续发展。
　　
　　公司短期业绩依然靠主业支撑：公司机器人产品现阶段主要是公司自身的样品测试及应用，短期内难以形成大批量的对外销售，对公司业绩不会产生较大的正面影响。短期内，依然开拓、巩固公司主营业务稳步增长。
　　
　　募投项目进展顺利，已实现收入：浙江锐奇负责实施的高等级专业电动工具产业化项目一期4#、5#、6#厂房基建工程已基本完成、交付并办理竣工验收。前期储备的生产管理人员、技术人员、一线生产人员、行政人员等团队已陆续就位并进入到验厂、调试及小批量生产阶段。截至9 月底，该项目已实现营业收入1120 万元。长城证券
　　
　　科大讯飞：智能语音航母扬帆起航
　　
　　智能语音行业绝对标杆，未来蓝海市场中的航空母舰
　　
　　公司深耕智能语音行业十余年，是业内公认的技术和市场标杆，在中文语音市场中的份额超过70%。上市5年来，受益于语音业务的快速增长，公司业务结构不断优化，收入复合增速达到31.9%，表现出优异的业务成长性。我们认为，未来公司仅在教育、车载系统、智能电视、移动互联网四大领域的潜在业务增量就超过40亿，公司有望成为综合“产品型、平台化、入口级”特征的语音航母。
　　
　　语音技术将引领人机交互变革，多重因素带动下有望成为用户“强需求”
　　
　　语音技术从90年代开始就一直是技术领域的研究前沿，时至今日，语音技术的应用领域已经比较普遍，而伴随着语音技术的进步、可穿戴设备的兴起以及技术融合度的提升，语音技术正在掀起新一轮的人机交互变革，语音功能也必将从“弱需求”转化为“强需求”，融入我们生活的方方面面。在此推动下，我们预计未来智能语音市场复合增速将达到50%，至2020年累计产值将超过700亿元。
　　
　　公司的技术优势牢不可破，未来将借技术之力进一步巩固市场地位
　　
　　公司拥有世界领先的语音核心技术，一直以来业内都是唯“讯飞”马首是瞻，虽然目前市场中出现了一些竞争对手，但我们认为公司在研发资金投入、核心技术积累、人才资源储备、研发投入产出等各方面都非一般对手可比，同时鉴于行业特性，公司未来必能将技术优势转化为市场优势。
　　
　　四大领域全面看涨，坚定看好公司未来成长性
　　
　　我们坚定看好公司未来发展前景：公司牢牢占据教育领域制高点，业绩放量短期可期；车载和智能电视领域公司已经全面布局，业务拓展稳步前行；凭借与中移动的合作以及语音云的建立，公司不仅坐拥巨量的移动互联网用户，而且商业模式逐渐清晰，未来移动互联网业务必将扶摇直上。
　　
　　蓝英装备：高增长逐步兑现，政府重推智慧城市试点建设
　　
　　我们之前预计中期业绩在45%左右，与业绩预告上限一致。由于本业绩预告为计算初值，我们修改中期业绩预测至同比增40%。估计主要是受管廊系统订单确认节奏影响，对全年业绩影响不大。但基于谨慎原则，我们对之前报告的盈利预测做出调整，调整之后的13-15年EPS分别为0.72、1.04、1.57元。
　　
　　订单和各项业务进展顺利，全年业绩高增长有保障
　　
　　浑南综合管廊项目采用BT总包模式，按照交付节点确认收入，12年、13Q1分别确认2.58亿元、1.26亿元，从目前进度看今年10月有望完工，并确认大部分收入；自动化集成系统订单饱满，但受订单种类影响，上半年收入确认增幅并不显著；轮胎企业经营效益适度好转拉动轮胎成型机订单适度回升，上半年将保持稳定，半钢成型机预计下半年投放市场。
　　
　　逐步形成智能装备、智能化城市和数字化工厂的三足鼎立格局
　　
　　公司上市后逐步摆脱依靠轮胎成型机的单一发展模式(12年轮胎成型机营收占比降至31%)，逐步形成智能装备、智能化城市和数字化工厂的三足鼎立格局：
　　
　　(1)以浑南管廊系统订单为契机，成立全资子公司“蓝英智能”，负责该项目运营并向智慧城市产业链的安防、消防、节能减排、再生能源等其他领域拓展；
　　
　　(2)人力成本提高推动工厂数字化进入加速期，公司审时度势进行数字化工厂布局，并成立中德控制系统有限公司，预计将首先从轮胎行业展开。
　　
　　李总理常务会议指出：在有条件的城市开展智慧城市试点示范建设
　　
　　李克强12日主持召开国务院常务会议，研究部署加快发展节能环保产业，促进信息消费，推动经济转型升级。在谈到促进信息消费时指出：在有条件的城市开展智慧城市试点示范建设。今年1月住建部公布首批智慧城市试点名单90个，试点城市将经过3-5年的创建期，本次常务会议再提智慧城市示范建设，彰显中央政府对智慧城市发展的重视，蓝英装备（300293）受益。 (民生证券)
　　
　　三丰智能：收入快速增长，毛利率略有提升
　　
　　按照最新收盘价22.92元计算，对应的动态市盈率水平分别为19倍、15倍和13倍，首次给予公司“增持”的投资评级。(天相投资)
　　
　　天奇股份：做强做专物流输送装备业务
　　
　　汽车物流输送设备业务相对稳定：2012年公司实现营业收入17.19亿元，同比增长11.3%；归属于上市公司股东的净利润0.49亿元，同比增长31.69%；每股收益0.22元。其中，汽车物流输送设备实现收入9.44亿元，同比增长9.56%，保持相对稳定，2012年公司本部共签合同订单11.02亿元；自动化分拣和储运系统收入增长较快，同比上年增长了68.78%，虽然目前基数较小，但自动化仓储未来发展空间较大，也是公司将来发展重点之；风电零部件复合材料产品增速亦较快，铸件及机加工业务拓宽在非风电领域的应用在一定程度保证其较快增长。东北证券（000686）
　　
　　博实股份：短期看产能释放，长期看横向拓展
　　
　　专业的石化化工后处理设备供应商。公司主要从事石化化工后处理成套设备的研发、生产和销售，并为客户提供相关的服务在合成橡胶后处理成套设备及FFS全自动包装码垛成套设备方面，公司目前是国际上少数几家能够从头到尾独立完成自主研发、成套生产和配套服务的企业之一。
　　
　　横向扩展，拓宽市场空间。在公司新产品的储备中，已有针对粒碱、化肥、精细化工、含气粉料、细粉料、特殊物料等的粉粒料自动包装新产品和醋酸纤维素新材料挤压脱水机、合适多种合成橡胶的膨胀干燥设备、稀土顺丁橡胶后处理设备等橡胶后处理新产品。由公司开发研制的国内首套3万吨/年稀土顺丁橡胶后处理成套设备在中国石化（600028）北京燕山分公司成功通过运行测试，标志着公司该方面多年的技术储备转化为产品，对该产品的推广应用，有示范效应。
　　
　　两翼齐飞，设备配套服务。公司为客户供货的大量在用设备，为公司围绕产品应用做大服务产业奠定了良好的基础。从备件供应到设备维修改造、从保运服务到生产操作，可挖掘的潜力很大。产品和服务是公司业务发展的双翼，良好的产品销售拉动了服务的需求，服务品质的提高又促进了产品销售的增长。
　　
　　汇川技术：二季度业绩超预期，维持强烈推荐评级
　　
　　我们上调今年业绩，预计公司2013年、2014年、2015年公司每股收益1.12元、1.45元、1.81元。将今年摊销的近5000万元股权激励费用加回，今年业绩将达到1.3元，增幅达到50%。按照目前股价计算分别为34倍、26倍、21倍。第一创业
　　
　　山河智能：底谷徘徊，期待复苏
　　
　　挖机、桩工双双下滑，一季度收入降幅达30%：受基建投资大幅下滑和高基数的影响，公司一季度挖掘机销量大幅下滑约49%，但市场份额基本与去年同期持平。另一块核心业务桩工机械受保障房需求支撑，同比降幅较小，我们测算为10-20%。新业务方面，天津起重机事业部开始贡献收入，估算1季度销售1-2千万元。总体来看，公司一季度收入同比下降约30%，符合市场预期。
　　
　　毛利率同比持平，刚性期间费用蚕食利润：虽然销售下滑导致产能利用率下降，但毛利率略高的桩工业务在销售结构中占比提高，使得整体毛利率同比基本持平。但由于大部分销售和管理费用较为刚性，加上一季度终端营销竞争激烈导致费用增加，公司的期间费用率同比、环比均大幅上升，使得净利润的降幅远高于销售收入。我们认为费用率上升、蚕食利润是在一季度行业景气下降、资金环境紧张条件下行业内大多数企业的普遍现象。
　　
　　底谷徘徊，期待市场复苏：往前看，公司管理层认为二季度房地产、基建开工率仍将在低位徘徊，预计上半年公司业绩同比下滑50%以上。我们总体上偏向乐观，预期二季度开始融资渠道陆续到位、铁路等大型基建项目大面积复工将对挖机、旋挖钻机的销售有所拉升，二季度公司收入有望环比回升，但同比仍可能出现一定下滑。
　　
　　我们认为工程机械行业未来将进入“大而强”的时代，公司作为细分领域龙头将面临更多压力和挑战。中金公司
　　
　　冠昊生物：打造与人体相容的医疗植入器械
　　
　　冠昊生物（300238）是一家生产再生医学材料与医学植入器械的公司。公司注重研发，技术领先，克服了传统技术处理动物组织后的缺点和弊端，可广泛应用于医学及美容等多个领域。产品具有良好的组织相容性，解决了现有产品普遍存在的“永久异物”问题。公司主要原料为动物的非主要食用组织，来源广泛，三年来毛利率均在93%以上。
　　
　　再生材料优势明显，前景广阔
　　
　　再生医学材料具有良好的组织相容性，力学顺应性及降解顺应性，是医学植入器械研发的主要方向，也是国家政策和资金重点扶持的产业之一，目前在我国仍处于成长期，年增长率在20%-30%左右。
　　
　　搭建国家级科研平台，产品竞争优势突出
　　
　　公司注重与高校合作，未来将搭建国家级科研平台。目前主要产品颅脑修复膜市场潜在需求将超过5亿，预计未来将保持20%-30%的年增长率。公司的硬脑膜补片具取材方便，来源丰富，相容性较好，感染发生率低等优点，上市三年市场份额超过40%，居全国第一，竞争优势明显。
　　
　　无菌护创膜属于生物类医用敷料。生物敷料具优良特性，是我国未来医用敷料高端产品重点发展方向之一，目前种类众多，竞争激烈。公司产品属于生物类敷料中的胶原类产品，上市后增速较快，未来有一定的竞争力。广发证券（000776）
　　
　　法因数控（002270）：公司是国家认定的高新技术企业，主要从事光机电一体化数控成套加工设备的开发、制造和销售。公司的主业突出、产品集中，其主营产品为钢结构系列数控成套加工设备，主要用于型钢、板材、线材的数控加工，有效替代了同类产品的进口。现有主导产品具体分为三类，即铁塔钢结构数控成套加工设备、建筑钢结构数控成套加工设备和大型板材类数控成套加工设备。公司的主营产品除直接应用于钢结构行业外，还扩展延伸到发电装备、中央制冷、海水淡化、重型汽车、石化、石材机械、工程机械、矿山机械、建筑机械、港口机械等行业中相近钢结构类零件的加工，共计200种规格。
　　
　　亚威股份；拟收购德国技术，进入机器人领域
　　
　　1、“收购+合作”模式获得德国徕斯机器人技术
　　
　　公司将以 1250 万欧元购买德国徕斯公司部分机器人技术，徕斯公司以其余部分机器人技术作价与公司共同投资成立合资公司，股权比例各占50%。合资公司业务领域主要涉及裸机，焊接、搬运和塑料行业的系统集成，主要定位中国及除欧洲以外的国际市场。此外徕斯公司美国和亚洲市场也将基于有竞争力的品质和价格采购合资公司机器人。
　　
　　2、德国徕斯专注于机器人生产与系统自动化集成，项目经验丰富
　　
　　德国徕斯(REIS)机器人集团是一家集机器人技术与系统自动化集成于一体的跨国技术公司。自1957 年成立至今，经过多年的交钥匙系统解决方案的设计和实践，积累了丰富的成功经验。在主要的自动化应用领域，REIS 能提供全套机器人自动化生产线(包括焊接机器人、铸造机器人、搬运机器人、激光机器人等)，标准的外围模块和完善的技术服务。作为交钥匙系统供应商，REIS 能够为客户规划并实施全套自动化系统方案。
　　
　　3、借鉴徕斯机器人技术和项目管理经验，拓宽公司产业链公司此次与德国徕斯公司合作将充分借鉴对方在机器人业务技术及项目经营管理上的优势，向系统自动化集成商转型，拓宽公司的产业链，提升公司整体竞争力及盈利能力，促进公司持续健康发展。